🔥7月6日，周一，热门股复盘 一、资金抱团，关注量能持续性 国产算力方向：紫光股份、中国长城 存储芯片方向：江波龙 培育钻石赛道：黄河旋风 低位题材品种：青龙管业、百合花、东岳硅材 二、走势相对独立，可持续跟踪 存储封测：长电科技、德明利、华天科技、通富微电、佰维存储 算力设备：浪潮信息、利通电子、中科曙光、特发信息、拓维信息、神州数码 医药创新：海南海药、恒瑞医药、美诺华、创新医疗 电力方向：豫能控股、韶能股份 机器人与制造：埃斯顿、锋龙股份、雷赛智能、卧龙电驱 资源与材料：牧原股份、紫金矿业、永杉锂业、宝光股份、圣泉集团、旭光电子、江化微 三、多空均衡，静待方向选择 东方财富、巨化股份、中兴通讯、云南锗业、方正科技、信立泰、洛阳钼业、士兰微、中信证券、科伦药业、药明康德、工业富联 四、获利盘逐步兑现，暂不急于抄底 太极实业、多氟多、深科技、大唐发电、兆易创新、亨通光电、中天科技、三花智控、风华高科、TCL科技、东山精密、诺德股份、有研新材、金风科技、新易盛、立昂微、沪电股份、三安光电、天孚通信、蓝色光标、北京君正、中国卫星、兴森科技、长飞光纤、铜冠铜箔、绿的谐波、生益科技、天娱数科、中国巨石、杭电股份、昊华科技、中钨高新、神剑股份、彩虹股份、康强电子、五洲新春、领益智造、惠科股份、国际复材、航天发展、信维通信、天赐材料、京东方A 整体来看，当前市场仍处于高位赛道的风险释放周期，新的持续性主线尚未完全确立。操作上建议优先控制好整体仓位，不盲目抄底连续调整的高位标的，可轻仓关注逆势走强的国产算力、核心存储方向，耐心等待市场情绪充分企稳后再做进一步布局。 每日梳理热榜资金动向，把握市场轮动脉络

AI 硬件七大上游半导体材料完整产业链梳理｜2026 下半年资金主线：从下游算力向上游材料切换 一、市场大切换核心逻辑 进入 2026 下半年，科技板块资金风格彻底转向：上半年持续大涨的算力芯片、光模块、服务器等下游硬件高位震荡、筹码分歧加剧，场内资金持续向半导体上游基础材料迁移，核心三重底层支撑： 1、下游需求全面爆发 AI 大模型、1.6T 高速光模块、车载高压半导体、HBM 高带宽存储四大赛道同步扩产，晶圆厂、先进封测厂产能爬坡直接拉动上游基材、功能耗材订单爆满； 2、国产替代进入批量交付拐点 光刻胶、ABF 膜、磷化铟衬底、ALD 前驱体、HBM 专用塑封料等多项长期依赖进口的关键材料，内资企业完成头部客户认证、批量导入供应链； 3、估值与景气度错位 下游硬件经过一轮上涨估值偏高，上游材料此前长期底部磨底，叠加大基金三期 70% 资金倾斜材料赛道，具备业绩 估值双重修复空间。 二、七大核心上游材料赛道拆解 赛道 1：氮化镓 GaN（第三代功率半导体，AI 电源 车载刚需） 核心需求逻辑 AI 服务器高压电源、新能源车车载 OBC、快充、通信射频功放核心材料，高频率、低损耗适配高密度算力机柜；车规级、8 英寸硅基产线成为行业扩产主线。 核心企业 三安光电：6 英寸硅基 GaN 量产，射频 功率双赛道，车规产品完成车企批量验证，通信头部供应链稳定供货； 闻泰科技（安世）：多规格 GaN 功率器件量产，覆盖数据中心电源、车载电机控制器，双客户弹性充足； 士兰微：消费快充 GaN 芯片主力，6 英寸产线满产，车规模块配套主流新能源车企； 华润微：功率老牌厂商，GaN 器件量产，布局 8 英寸产线，适配工业、储能； 海特高新（海威华芯）：6 英寸 GaN 外延代工，面向射频、特种电子提供外延片； 英诺赛科：8 英寸硅基 GaN 量产，适配海外算力、动力电池工艺标准； 国博电子：电科 55 所同源技术，射频 GaN 功放量产，终端速率提升 30%、能耗下降 25%。 赛道 2：ABF 封装载板（HBM/AI 算力芯片必备基底，先进封装核心耗材） 核心需求逻辑 普通 FR4 基板无法满足 HBM、2.5D 堆叠、FC-BGA 高密度布线需求，ABF 积层膜 / 载板为高端 AI 芯片硬性标配；单机 AI 服务器载板价值占芯片 BOM 15%-20%，认证周期 2-3 年，导入后长期锁定供应链，全球供给缺口持续扩大。 核心企业 兴森科技：黄埔一期 ABF 载板量产，2026 年底月产能 3.6 万片扩至 6 万片，完成海外算力大厂双平台认证； 深南电路：内资封装基板龙头，FC-BGA 工厂可生产 20 层高端产品，配套国内昇腾算力集群； 华正新材：自研 CBF 复合积层绝缘膜，通过头部 AI 算力平台验证，一期 300 万㎡满产，二期扩至 600 万㎡； 莲花控股：收购纽菲斯掌握 NBF 高端 ABF 膜技术，对标日系海外龙头，多家载板厂批量试产； 生益科技：全球覆铜板龙头，同步研发积层绝缘膜，依托 PCB 客户快速推进样品验证； 鹏鼎控股：参股礼鼎半导体，礼鼎 ABF 适配海外英伟达系 AI 芯片； 宏昌电子：GBF 低损耗环氧 ABF 膜，成本优势突出，2026 年末大规模量产落地。 赛道 3：钛酸钡陶瓷粉体（MLCC 核心原料，AI 服务器 车规被动元件刚需） 核心需求逻辑 MLCC 是算力主板、车载电控基础被动元件，纳米级钛酸钡粉体直接决定 MLCC 容量、耐压、耐高温性能；AI 服务器、新能源车单车 MLCC 用量大幅提升，高端粉体长期被日本垄断，国产替代空间广阔。 核心企业 国瓷材料：全球少数量产高端纳米钛酸钡粉体企业，国内高端 MLCC 粉体市占领先，车规、算力高容粉体批量出货； 龙佰集团：自主水热法纳米钛酸钡，钛原料自给成本优势显著，算力、车载粉体规模持续扩张； 三环集团：全产业链电子陶瓷平台，粉体自供，高端算力、车规 MLCC 产能充足； 风华高科：国内 MLCC 成品龙头，配套自研粉体，多款 AI 服务器高容 MLCC 完成头部厂商认证； 凯盛科技：水热法纳米钛酸钡，年产能 2000 吨，稳定供应消费电子 MLCC； 厦门钨业（贝思科）：改性超细耐高温高压钛酸钡，适配算力、车载高端场景； 火炬电子：军工 民用 MLCC、钽电容双轨布局，覆盖高端特种电子设备。 赛道 4：磷化铟 InP 衬底（1.6T 光模块、CPO 共封装唯一商用衬底） 核心需求逻辑 800G/1.6T/3.2T 高速光模块、CPO 光电集成不可替代衬底，AI 数据中心占据 80% 需求；2026 全球衬底需求 260-300 万片，有效产能仅 75 万片，供需缺口超 70%，订单排至 2028 年；同时覆盖 6G 射频、车载激光雷达，战略属性突出。 核心企业 云南锗业（鑫耀半导体）：国内 6 英寸磷化铟衬底规模化量产龙头，供给国内头部光模块厂商； 有研新材：央企全流程平台，高纯铟提纯 - 多晶 - 衬底一体化，2/4 英寸稳定量产，6 英寸送样验证； 光迅科技：自研自产磷化铟光源芯片，800G/1.6T 国产光模块配套； 锡业股份：全球高纯 7N 铟核心上游原料供应商，直接受益衬底扩产； 博杰股份：持股鼎泰芯源 24.68%，企业磷化铟衬底年扩产目标 20 万片。 赛道 5：晶圆制造通用半导体材料（光刻胶 / 湿电子化学品 / CMP 抛光液 / 电子特气） 核心需求逻辑 覆盖芯片刻蚀、图形化、清洗、平坦化全流程，AI 高端 GPU、HBM 存储扩产直接拉动用量；高端 ArF 光刻胶、G5 级湿化学品、先进制程抛光液国产化率不足 10%，卡脖子环节国产替代空间最大。 细分龙头 南大光电：国内唯一 28nm ArF 干式光刻胶规模化量产企业；彤程新材（科华）：KrF 成熟制程稳定供货；晶瑞电材：i/g 线光刻胶 配套湿化学品协同布局。光刻胶 多氟多：G5 电子氢氟酸 4 万吨高端产能；中巨芯：成套蚀刻 / 清洗液配套存储大厂；江化微：G4 成熟制程稳定供货，G5 产品上机验证。湿电子化学品 安集科技：14nm 以下先进制程抛光液，通过中芯国际认证，适配逻辑、存储芯片。CMP 抛光液 赛道 6：ALD/CVD 介电前驱体（HBM 多层薄膜沉积核心耗材） 核心需求逻辑 HBM 堆叠层数提升，单片存储芯片前驱体消耗量提升 3 倍；先进栅介质、金属互连薄膜沉积刚需，海外存储大厂 HBM4 工艺核心配套材料，国内国产化率极低，壁垒极高。 核心企业 雅克科技（UP Chemical）：全球高端 ALD 前驱体龙头，进入三星、SK 海力士、长鑫供应链，适配 HBM4 介电层； 格林达、兴发集团：一体化配套，国内前驱体稳定供给； 华特气体、上海新阳、江丰电子：同步拓展 ALD 前驱体，进入头部晶圆厂验证 / 批量供货。 赛道 7：HBM 专用 GMC 环氧塑封料（先进堆叠封装专属封装材料） 核心需求逻辑 普通 EMC 无法适配 HBM 多层堆叠低应力、低 α 辐射、高散热要求，GMC 颗粒塑封料为高端存储标配；伴随长电、通富、盛合晶微 HBM 产线大规模投产，耗材持续放量，复购属性强。 核心企业 华海诚科：国内首家 HBM 专用 GMC 规模化量产，通过 SK 海力士 HBM4 验证，哈勃战略入股； 联瑞新材：球形硅微粉 HBM 塑封料双主线，配套高频覆铜板； 飞凯材料：HBM 液态散热缓冲封装料，适配新一代散热型 HBM； 圣泉集团：自研萘酚型特种环氧树脂，突破多层堆叠封装材料进口依赖； 德邦科技：先进封装填充胶、塑封料，国内主流封测厂批量导入； 晶方科技：TSV 晶圆级封装工艺，配套 HBM 塑封材料应用场景。 三、七大赛道景气度分层（配置优先级） 第一梯队（短期业绩兑现最快，资金主攻） ABF 载板：算力芯片、HBM 同步扩产，产能缺口大，2026 年持续扩产落地； HBM 封装塑封材料：先进封测订单饱满，耗材随堆叠层数同步放量； 磷化铟衬底：1.6T 光模块、CPO 需求爆发，供需缺口 70%，全年高增长。 第二梯队（中期国产替代弹性，中线底仓） 氮化镓功率半导体：AI 电源 新能源车双长期赛道，8 英寸产线逐步释放； ALD 前驱体：存储大厂持续扩产 HBM，订单锁定至 2027 年； 钛酸钡粉体：AI 服务器、车规 MLCC 周期上行，国产粉体逐步替代日系进口。 第三梯队（长期卡脖子赛道，逢调整布局） 晶圆制造光刻胶、高端湿化学品、CMP 抛光液，验证周期长，长期国产替代空间最大，适合长线配置。 四、核心跟踪观测指标 1、产能指标：ABF 载板、磷化铟、氮化镓 8 英寸产线月度投产 / 爬坡进度； 2、客户认证：HBM 塑封料、ALD 前驱体、ArF 光刻胶头部晶圆 / 封测厂批量导入节点； 3、下游需求：1.6T 光模块出货量、HBM 订单排产周期、AI 服务器月度出货数据； 4、价格指标：磷化铟衬底、高端钛酸钡粉体、GMC 塑封料价格走势，验证供需紧缺度。 五、风险提示 1、下游 AI 算力资本开支不及预期，芯片、光模块扩产放缓，压制上游材料需求； 2、海外材料厂商降价竞争，压缩内资企业毛利率； 3、高端材料客户认证进度慢于预期，业绩兑现延后； 4、板块短期资金集中涌入，存在阶段性估值回调风险。

#A股热门 今日热门股及点评！ ​紫光股份：信通领军，突破在即 ​江波龙：前高有压，不进则退 ​中电港：中报预喜，看高一线 ​京东方A：连续调整，静待企稳 ​长电科技：虽有反弹，均线压制 ​埃斯顿：新高回落，短期承压 ​太极实业：前高遇阻，考验十线 ​ZG长城：创新先锋，股性活跃 ​黄河旋风：炸板回封，逼近前高 ​C华润：低开大跌，企稳再看 ​三花智控：均线压制，站稳方兴 ​杭电股份：高位重挫，风控为上 ​航天电器：连接器龙，涨停新高 ​永鼎股份：板块退潮，连续下跌 ​多氟多：反弹遇阻，继续调整 ​兆易创新：高位调整，等待企稳 ​深科技：五线压制，继续调整 ​ZG巨石：高位跌停，规避为主 ​德明利：连阳上行，接近前高 ​卧龙电驱：年线遇阻，冲高回落 ​华大九天：EDA龙头，多头主导 ​海南海药：重上年线，站稳才算 ​中际旭创：连续调整，关注支撑 ​百合花：涨停加速，历史新高 ​东岳硅材：硅材领军，触板回落 ​恒瑞医药：医药龙头，逼近年线 ​雷赛智能：炸板放量，高位分歧 ​蔚蓝锂芯：锂电先锋，跳空涨停 ​大唐发电：冲高回落，月线压制 ​东方盛虹：业绩反转，放量涨停 ​甘李药业：胰岛龙头，涨停突破 ​贤丰控股：双业并行，短线活跃 ​星网锐捷：网通领军，净利暴涨 ​巨星农牧：养殖先锋，中长可期 ​美诺华：超跌反弹，六十线阻 ​中石科技：液冷散热，历史新高 ​贵州茅台：探底筑底，月线阻力 ​富满微：模拟芯片，高弹先锋 ​晋拓股份：宇树合资，连板新高 ​飞龙股份：连阳新高，可惜炸板 ​盛景微：深V拉板，溢价可期 ​先锋电子：强势连板，逼近年线 ​浪潮信息：服务器龙，高抛低吸

#大A 今日热门股及点评！ ​紫光股份：信通领军，突破在即 ​江波龙：前高有压，不进则退 ​中电港：中报预喜，看高一线 ​京东方A：连续调整，静待企稳 ​长电科技：虽有反弹，均线压制 ​埃斯顿：新高回落，短期承压 ​太极实业：前高遇阻，考验十线 ​ZG长城：创新先锋，股性活跃 ​黄河旋风：炸板回封，逼近前高 ​C华润：低开大跌，企稳再看 ​三花智控：均线压制，站稳方兴 ​杭电股份：高位重挫，风控为上 ​航天电器：连接器龙，涨停新高 ​永鼎股份：板块退潮，连续下跌 ​多氟多：反弹遇阻，继续调整 ​兆易创新：高位调整，等待企稳 ​深科技：五线压制，继续调整 ​ZG巨石：高位跌停，规避为主 ​德明利：连阳上行，接近前高 ​卧龙电驱：年线遇阻，冲高回落 ​华大九天：EDA龙头，多头主导 ​海南海药：重上年线，站稳才算 ​中际旭创：连续调整，关注支撑 ​百合花：涨停加速，历史新高 ​东岳硅材：硅材领军，触板回落 ​恒瑞医药：医药龙头，逼近年线 ​雷赛智能：炸板放量，高位分歧 ​蔚蓝锂芯：锂电先锋，跳空涨停 ​大唐发电：冲高回落，月线压制 ​东方盛虹：业绩反转，放量涨停 ​甘李药业：胰岛龙头，涨停突破 ​贤丰控股：双业并行，短线活跃 ​星网锐捷：网通领军，净利暴涨 ​巨星农牧：养殖先锋，中长可期 ​美诺华：超跌反弹，六十线阻 ​中石科技：液冷散热，历史新高 ​贵州茅台：探底筑底，月线阻力 ​富满微：模拟芯片，高弹先锋 ​晋拓股份：宇树合资，连板新高 ​飞龙股份：连阳新高，可惜炸板 ​盛景微：深V拉板，溢价可期 ​先锋电子：强势连板，逼近年线 ​浪潮信息：服务器龙，高抛低吸

7月6日热门股及点评！ ​紫光股份：信通领军，突破在即 ​江波龙：前高有压，不进则退 ​中电港：中报预喜，看高一线 ​京东方A：连续调整，静待企稳 ​长电科技：虽有反弹，均线压制 ​埃斯顿：新高回落，短期承压 ​太极实业：前高遇阻，考验十线 ​ZG长城：创新先锋，股性活跃 ​黄河旋风：炸板回封，逼近前高 ​C华润：低开大跌，企稳再看 ​三花智控：均线压制，站稳方兴 ​杭电股份：高位重挫，风控为上 ​航天电器：连接器龙，涨停新高 ​永鼎股份：板块退潮，连续下跌 ​多氟多：反弹遇阻，继续调整 ​兆易创新：高位调整，等待企稳 ​深科技：五线压制，继续调整 ​ZG巨石：高位跌停，规避为主 ​德明利：连阳上行，接近前高 ​卧龙电驱：年线遇阻，冲高回落 ​华大九天：EDA龙头，多头主导 ​海南海药：重上年线，站稳才算 ​中际旭创：连续调整，关注支撑 ​百合花：涨停加速，历史新高 ​东岳硅材：硅材领军，触板回落 ​恒瑞医药：医药龙头，逼近年线 ​雷赛智能：炸板放量，高位分歧 ​蔚蓝锂芯：锂电先锋，跳空涨停 ​大唐发电：冲高回落，月线压制 ​东方盛虹：业绩反转，放量涨停 ​甘李药业：胰岛龙头，涨停突破 ​贤丰控股：双业并行，短线活跃 ​星网锐捷：网通领军，净利暴涨 ​巨星农牧：养殖先锋，中长可期 ​美诺华：超跌反弹，六十线阻 ​中石科技：液冷散热，历史新高 ​贵州茅台：探底筑底，月线阻力 ​富满微：模拟芯片，高弹先锋 ​晋拓股份：宇树合资，连板新高 ​飞龙股份：连阳新高，可惜炸板 ​盛景微：深V拉板，溢价可期 ​先锋电子：强势连板，逼近年线 ​浪潮信息：服务器龙，高抛低吸

🔥7月6日，周一，热门股复盘 一、资金抱团，关注量能持续性 国产算力方向：紫光股份、中国长城 存储芯片方向：江波龙 培育钻石赛道：黄河旋风 低位题材品种：青龙管业、百合花、东岳硅材 二、走势相对独立，可持续跟踪 存储封测：长电科技、德明利、华天科技、通富微电、佰维存储 算力设备：浪潮信息、利通电子、中科曙光、特发信息、拓维信息、神州数码 医药创新：海南海药、恒瑞医药、美诺华、创新医疗 电力方向：豫能控股、韶能股份 机器人与制造：埃斯顿、锋龙股份、雷赛智能、卧龙电驱 资源与材料：牧原股份、紫金矿业、永杉锂业、宝光股份、圣泉集团、旭光电子、江化微 三、多空均衡，静待方向选择 东方财富、巨化股份、中兴通讯、云南锗业、方正科技、信立泰、洛阳钼业、士兰微、中信证券、科伦药业、药明康德、工业富联 四、获利盘逐步兑现，暂不急于抄底 太极实业、多氟多、深科技、大唐发电、兆易创新、亨通光电、中天科技、三花智控、风华高科、TCL科技、东山精密、诺德股份、有研新材、金风科技、新易盛、立昂微、沪电股份、三安光电、天孚通信、蓝色光标、北京君正、中国卫星、兴森科技、长飞光纤、铜冠铜箔、绿的谐波、生益科技、天娱数科、中国巨石、杭电股份、昊华科技、中钨高新、神剑股份、彩虹股份、康强电子、五洲新春、领益智造、惠科股份、国际复材、航天发展、信维通信、天赐材料、京东方A 整体来看，当前市场仍处于高位赛道的风险释放周期，新的持续性主线尚未完全确立。操作上建议优先控制好整体仓位，不盲目抄底连续调整的高位标的，可轻仓关注逆势走强的国产算力、核心存储方向，耐心等待市场情绪充分企稳后再做进一步布局。 每日梳理热榜资金动向，把握市场轮动脉络

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#趋势7月6日，周一，热门股复盘 一、资金抱团，关注量能持续性 国产算力方向：紫光股份、中国长城 存储芯片方向：江波龙 培育钻石赛道：黄河旋风 低位题材品种：青龙管业、百合花、东岳硅材 二、走势相对独立，可持续跟踪 存储封测：长电科技、德明利、华天科技、通富微电、佰维存储 算力设备：浪潮信息、利通电子、中科曙光、特发信息、拓维信息、神州数码 医药创新：海南海药、恒瑞医药、美诺华、创新医疗 电力方向：豫能控股、韶能股份 机器人与制造：埃斯顿、锋龙股份、雷赛智能、卧龙电驱 资源与材料：牧原股份、紫金矿业、永杉锂业、宝光股份、圣泉集团、旭光电子、江化微 三、多空均衡，静待方向选择 东方财富、巨化股份、中兴通讯、云南锗业、方正科技、信立泰、洛阳钼业、士兰微、中信证券、科伦药业、药明康德、工业富联 四、获利盘逐步兑现，暂不急于抄底 太极实业、多氟多、深科技、大唐发电、兆易创新、亨通光电、中天科技、三花智控、风华高科、TCL科技、东山精密、诺德股份、有研新材、金风科技、新易盛、立昂微、沪电股份、三安光电、天孚通信、蓝色光标、北京君正、中国卫星、兴森科技、长飞光纤、铜冠铜箔、绿的谐波、生益科技、天娱数科、中国巨石、杭电股份、昊华科技、中钨高新、神剑股份、彩虹股份、康强电子、五洲新春、领益智造、惠科股份、国际复材、航天发展、信维通信、天赐材料、京东方A 整体来看，当前市场仍处于高位赛道的风险释放周期，新的持续性主线尚未完全确立。操作上建议优先控制好整体仓位，不盲目抄底连续调整的高位标的，可轻仓关注逆势走强的国产算力、核心存储方向，耐心等待市场情绪充分企稳后再做进一步布局。 每日梳理热榜资金动向，把握市场轮动脉络，点赞关注小千金持续更新最新盘面解读。祝各位投资顺遂👍🏻👍🏻

7月6日热门股整理及点评！👇👇 ​紫光股份：信通领军，突破在即 ​江波龙：前高有压，不进则退 ​中电港：中报预喜，看高一线 ​京东方A：连续调整，静待企稳 ​长电科技：虽有反弹，均线压制 ​埃斯顿：新高回落，短期承压 ​太极实业：前高遇阻，考验十线 ​ZG长城：创新先锋，股性活跃 ​黄河旋风：炸板回封，逼近前高 ​C华润：低开大跌，企稳再看 ​三花智控：均线压制，站稳方兴 ​杭电股份：高位重挫，风控为上 ​航天电器：连接器龙，涨停新高 ​永鼎股份：板块退潮，连续下跌 ​多氟多：反弹遇阻，继续调整 ​兆易创新：高位调整，等待企稳 ​深科技：五线压制，继续调整 ​ZG巨石：高位跌停，规避为主 ​德明利：连阳上行，接近前高 ​卧龙电驱：年线遇阻，冲高回落 ​华大九天：EDA龙头，多头主导 ​海南海药：重上年线，站稳才算 ​中际旭创：连续调整，关注支撑 ​百合花：涨停加速，历史新高 ​东岳硅材：硅材领军，触板回落 ​恒瑞医药：医药龙头，逼近年线 ​雷赛智能：炸板放量，高位分歧 ​蔚蓝锂芯：锂电先锋，跳空涨停 ​大唐发电：冲高回落，月线压制 ​东方盛虹：业绩反转，放量涨停 ​甘李药业：胰岛龙头，涨停突破 ​贤丰控股：双业并行，短线活跃 ​星网锐捷：网通领军，净利暴涨 ​巨星农牧：养殖先锋，中长可期 ​美诺华：超跌反弹，六十线阻 ​中石科技：液冷散热，历史新高 ​贵州茅台：探底筑底，月线阻力 ​富满微：模拟芯片，高弹先锋 ​晋拓股份：宇树合资，连板新高 ​飞龙股份：连阳新高，可惜炸板 ​盛景微：深V拉板，溢价可期 ​先锋电子：强势连板，逼近年线 ​浪潮信息：服务器龙，高抛低吸 ​以上资讯仅供参考，观摩学习，不作为投资建议。

今天看到了 36 氪的一篇文章， 推荐大家看看，虽然有制造焦虑以及夸大的成分，但不得不承认，这就是当下以及未来很长一段时间的现状，2026 只是刚刚迈出的第一步。 即使你拥抱 AI，也可能会被 AI 淘汰，这个进程正在被不断加速。在 AI 面前，所有白领岗位没有任何护城河。 原文如下： AI 砍掉的第一批大厂人：高薪，高绩效，高P “现在公司有（减员）名单，你在这里面。”5月中的一天，林越被组长叫进会议室，对方开门见山。 林越的第一反应是平静，他早有预料。早在今年三四月，一些互联网公司内部便传出要裁员的风声。开年以来，中国互联网大公司围绕AI提效激进开展的token竞赛、培训会、隐形考核等，无处不在。当所有人都被卷入一场“all in AI”的运动时，“裁员一定会发生”就是大家心照不宣的共识。 但站在HR门口时，他还是迎来了情绪崩溃的瞬间：手开始发抖，犹豫了很长时间，想着怎么开头，怎么调整自己的举止表情。“我再也不想经历这样的事。” 林越月薪2万5，一年前本科毕业，入职携程当后端工程师——当时看，他是极其幸运的一个。互联网招聘红利不再，携程几千份简历只录取不到500人，但他进入的是公司最赚钱的酒店部门，负责为商业化产品写代码。 但现在看，月薪2万5、只有一年经验的初级程序员，不裁他裁谁呢？一是赔偿成本低，二是比起对业务通盘更熟的老员工，新人使用AI的效率往往更低。“有业务经验打底，想用AI做什么，有什么影响，老员工更清楚。”林越说。 斯坦福大学在一篇名为《Canaries in the Coal Mine?》（《煤矿里的金丝雀？》）的论文中，用“金丝雀”比喻刚踏入职场的年轻人。其研究显示，2022年ChatGPT普及以来，最年轻劳动者的就业大幅下降，到2025年9月，22-25岁软件开发者的就业相比其2022年底的峰值下降了近20%。 最近一年，AI让一切更卷了。携程曾是著名的“互联网养老厂”：程序员岗早上10点半上班，午休两小时，下午7点就能准时下班，主APP两周一个迭代。但林越入职没多久，赶上AI Coding能力大爆发，已经卷成一周一个APP迭代，“每天干到10点半”。 但这种节奏加快，并不是因为业务有爆发式增长，“而是因为不找事做，就会变成边缘部门，边缘部门就会被砍。”林越告诉36氪。但最终，他还是没有避免“被砍”的命运。 不过，“斩杀”也可能是无差别的。 苍述完全没想到，自己会是第一批出现在裁员名单上的人。 5月的一个周五，上班前半小时，“部门突然拉了一个all hands（全员会），HR直接宣布了结果，告诉大家有这个事儿。” 来美团之前，苍述是字节的SSP校招生（Super Special Offer），高薪入职，到最后也是组内同级员工中工资最高的一个。跳槽到美团后，组内的核心项目几乎都被放在他手中，今年本该是苍述的晋升节点。 这场裁员潮中，“绩优”、“高P”的保护屏障都失效了。苍述的隔壁组，裁掉的两名员工都在去年取得了“超预期”的绩效评级。裁到最后，苍述所在的小组几乎被全员“端掉”，“这个组名义上还存在，实际已经没人了。” 林越得知自己被裁时，才发现平时常常对接的两位前端工程师，“头像不知道什么时候已经灰了”；美团的一个用户增长大群，原本的数百位成员如今只剩一半左右；阿里巴巴的高德、飞猪等业务，也处在剧烈震荡中。 “630”成了社交媒体上的热词。它是国内AI真正大规模走进互联网职场的第一个季度末。六月底到七旬中旬，既是许多公司人员汰换的惯例时点，也是这场裁员潮中普遍设定的“last day”。 风向标硅谷已经率先在裁员，特征是成批量、规模大。5月，Meta宣布裁员8000人，7000人转岗AI部门，成为硅谷科技公司里最动荡的一家，高管承认“公司士气近20年来最低”；更早时候，亚马逊宣布裁员1.6万白领岗位，把省下的资金投向AI。 2021年上一轮裁员潮发生前，国内互联网大公司疯狂扩张边界，高密度地成立一个又一个新业务，一批人被快速招募起来，又快速抹去。 但今年裁员潮的内在主线并非这样单一。AI提效、大而重的老业务增长乏力或深陷竞争泥潭、投资AI新业务带来的现金压力，在这个时段交织并行。许多被通知离开的人，也很难说得清这些因素孰轻孰重。 《哈萨比斯：谷歌AI之脑》的作者称，如同奥本海默创造了原子弹，却无法控制它的使用，追求真理的科学家们也是“万物的破坏者”：我们的工作、思维方式，甚至生存，都可能被“破坏”。十年前的韩国首尔，AlphaGo带给人类棋手李世石最初的破坏。十年后，从硅谷到北京，这种破坏再次蔓延。 对大公司而言，AI是船票，它指向大模型或AI应用这类新业务。但新业务能不能干成、何时干成，没人说得准。面对不再增长的老业务，大公司不得不在每一个确定的和不确定的方向上，更加坚决地提效、进而裁员。 林越向朋友倾诉裁员遭遇时，被安慰道，“没关系，我们大家都会有这一天，只是你的这天来得更早一些。”但比自我开解更重要的可能是，被AI替代、被大厂裁员后，人们该如何选择、如何行动。 焦虑的高层、加码的中层、发疯的基层 “以前在字节两个月才能做出来的产品demo，我们现在两个星期就能做出来。”一名前字节产品经理、现AI创业公司高管对36氪说，有了Claud Code、Codex这样的工具后，自己团队现在可以3小时做出demo，一周内完成想法验证。 “一个产品（经理）就像一个CEO。”他说，组织结构可以随之大幅压缩，信息传递的损耗比大厂少太多，完美“熵减”。 当创业公司借助AI快速行动之时，互联网大厂回望自身，是否会觉得自己像迟缓的巨兽？ 来自大厂最高层的表态，往往是一个信号。 今年3月，美团CEO王兴在高管沟通会上谈到自己对AI的看法，“AI Agent对我的冲击比ChatGPT更大，AI注定会创造巨大生产力，也一定会对组织、对工作模式带来很大的变化。” 那场沟通会结束不久，美团在全公司范围拉了一场线上大会，核心是宣贯“龙虾”的安装与使用，提倡每位同事安装“龙虾”，以及将日常工作尽可能写成可复用的Skill。 会后，在美团核心本地商业从事商家运营的陈宇佳收到通知，需要在每周的周报里加上一个板块，写明自己利用AI做了哪些提效、有什么Skill可以推广到全组和全部门使用。“然后就感受到大家好像拼命在把AI融入自己的工作中。” 4月的一天，一位阿里算法工程师毫无征兆地收到部门上一个月的token消耗排行榜，他以170亿token消耗量赫然位列第一名，被公开表扬。部门老板表示，以后年度KPI、晋升考核都将参考这一排行。但一个月后，新的token消耗排行榜没能如期而至，“可能老板也发现了这种排名方式不靠谱。” 新的规则接踵而至。部门领导很快又提出，员工需要在工作日的早上11点到下午6点上传每小时的“时报”，由Agent上的插件自动记录代码及对话内容，生成工作总结——这意味着员工无法修改自己的时报内容。就在第二天，hr以近乎争吵的姿态，劝阻了该领导的荒谬制度。 类似这样的事情，已经不再让人意外。来自高层的AI焦虑不断下放，中层们层层加码，努力暗示下属，这是一场隐形的汇报竞赛、军备竞赛、淘汰竞赛。 尽管没有强制每个人一定要写Skill，陈宇佳的部门领导还是会密切关注每个下属的token用量，不时询问具体情况，“他也不清楚AI具体能做什么，但他说他不允许我们团队的每个人在这次AI浪潮中落后”。有时在工作结束后的私下聚餐中，大家也会接收到老板暗暗传达的一种危机感，“一定要把AI用起来，否则到时候我想拉你们一把都拉不了。” 阿里某AI Coding产品的一位工程师告诉36氪，集团一些业务的老板会向他们的产品团队提出请求，希望通过增加数据埋点的方式，“让他清楚地看到团队成员每天使用AI的具体轨迹。” 美团的一些中层在接到裁员指标后，甚至会向上递出一份更激进、比例更高的裁员名单——更少的人、更高的AI参与度，某种程度上直接等同于新时代的“管理成绩”。 AI提效成了一个任何业务、任何职能都能去“搞一搞”的事情。但关于AI到底能做什么，要怎么落地实现，一条长长的裂缝始终横亘在基层与管理层之间——各级老板对AI赋予无限美好的期待，基层拼命去实现、却总也触及不到那个设想，最终只能疲惫地“表演”。 江灵在阿里淘天集团做客户运营，她的工作是尽可能拉齐消费者需求和商家供给。在她看来，老板们总是“把AI想得很智能、很简单”。 就拿电商中常见的异常场景“爆单”来说，高层期待通过全量巡检，提前找出所有“爆款”。然而，平台一天的商品量是千万级别，远远超出了现有人力和Token可以负荷的数量，于是只能小范围测试，挑选几十万个商品，由于样本范围太小，命中率往往很低。 “作为一个员工，你没法反驳老板的那种期待，你懂吗？”江灵激愤又无奈。 很多时刻，江灵觉得自己就像一头驴，有鞭子在后面抽。“累不可怕，没有方向和正反馈，才是最可怕的。你就是不停地拉磨，也不知道最后要去哪里。” “你不能把AI当成一个许愿池用。”一家AI公司的CTO对36氪总结，AI提效有很多前提，基础是数据，但很多公司的数字化本身就没做好；此外，许多流程上的卡点在“人”，是单靠AI无法解决的。 “一代人有一代人的土木” 产品、运营等大厂岗位感受到的还是不确定的焦虑，而程序员只能率先接受被宣判的命运。 百度前端工程师李川第一次被AI能力震惊，是在今年初用到Claude Code。“同样的复杂需求，用国内一些大模型可能需要五到六轮对话，用Claude两三轮就搞定了，且完成得更好。” 他第二次被AI惊艳，是今年4月。中国大模型公司智谱发布GLM-5.1模型，“一是便宜，二是它的能力完全可以作为Claude Code的平替。” 李川当时就意识到自己的饭碗不保。到了5月，他果然出现在“名单”上。 如同一枚硬币的两面，一面是2026年5月，Claude Code母公司Anthropic已经实现470亿美元左右的年化收入（ARR），半年时间涨了四五倍；智谱也在近期冲上万亿市值。 另一面是AI Coding能力的极速成熟，让程序员成为了这轮裁员潮中的重灾区。“各家首当其冲的几乎都是产研团队，尤其是前端开发、测试开发这样的岗位，通常很容易被老板认为含金量不再。”一位互联网公司HR告诉36氪。 2025年，李川以校招生身份进入百度，成为一名前端工程师。一年前参与校招面试时，AI还仅仅扮演着搜索引擎的角色，只能通过简单问答来辅助编程，面试官全程都没有谈及AI。 “前端”是李川理想的职业，因为这是一个所见即所得的工作，代码质量直接体现为产品界面上的每个细节。每到过年，告诉家人“打开百度app，上面那个东西是我做的”，会让他尝到成就感和“工作的意义”。 多年以来，大公司的程序员被泾渭分明地划分为算法、前端、后端、测试等职能，前端对审美、交互等软性能力要求更高，后端则更需要严谨的技术能力。这一行的薪资水平和“鄙视链”，也直接跟“技术含量”挂钩——前端比测试高，但不如算法工程师和后端工程师。 仅仅一年，李川熟悉的一切已经地覆天翻。写代码和改代码的工作被AI大面积接管，程序员的几种职能也模糊了界限。甚至产品经理也能一脚跨进编程的门。 阿里的一个开发部门，今年五月接到部门老板的通知，要求大家暂停所有的非紧急需求，每个团队开发一个Agent，以后针对任何业务需求，都只能由产品同事直接与Agent对接。程序员只能修改Agent，不能碰代码。老板还暗示，到今年十月份，做得好的团队将接替不好的团队来维护Agent。 腾讯CSIG的技术团队研发了一条为公司App修复bug的流水线——由AI修复bug，程序员只需要在bug解决完成后进行检查，点击“确认”按钮，代码就会合入，它的修复准确率目前可以达到50%。 阿里巴巴5月在内部成立了一批全栈小组，让前端、后端和测试工程师都转成“全栈工程师”，成为“超级个体”。6月开始，美团内部也在全面推行前后端开发的合并。 转“全栈”理论上是可行的，但实践起来，却是扒掉一层皮的痛苦过程。 突然被转为全栈工程师的韩之，根本没有太多时间学习，很快就要开始自己的第一个“全栈”项目，前后端开发、测试由她一人包揽。“现在我所有需求都是‘倒排’的，规定几号几号前上线，”她最近工作强度打满，晚上9点手头的活儿还没干完，“我实在太累了”。 但大势不可违。从去年底到今年初，中国几家头部公司都在尽可能地撒钱，推动程序员消耗token，逐渐淘汰“古法编程”。 最高峰时，腾讯CSIG团队成员享受的是2000美金/月的token额度，只要诉求合理、有相应的代码产出，用完还可以申请翻倍提额。token使用量也同步被纳入考核，“当你的用量很低时，你的leader会问你为什么。”因此，一些人会把用不完的token额度借给别人。 多年以来，大厂程序员意味着高薪与光环。他们是互联网公司的基石，“程序员精神”的内涵是开源与分享，是代码的简洁与优雅，是没有杂音的唯成果论，是看到字符在屏幕上跳动时的兴奋感。 但时代变了。几乎每一位受访的程序员都对36氪谈到同样一种感受，“离开AI将无法工作，假如AI‘挂掉’了，我宁愿花大量时间去找新的Codingplan，也不愿意自己去看代码改一改”——再去谈论所谓的“程序员精神”，也显得不合时宜。 李川说，昔日一个优秀程序员的修养是学习和迭代，因为过去几十年编程语言一直在变，不学就跟不上技术前沿。他和朋友们周末去咖啡馆研究新技术也是常有的事，“这个群体本身就挺卷的”。但AI恐怖的迭代速度让人彻底失语。 “如果AI Coding锁死在25年的水平就好了，能抹平我这种一两年资历和七八年资历人的技术水平，同时又不能真正代替人，还有很多‘对话框’之外的事可做。”林越感叹。但技术不会为谁停车，现在他毫不怀疑，程序员的消亡已经是进行时了，“就像珍妮机发明后的纺织工人一样”。 旧增长没了，新赛马启动 当技术给一家公司的效率注入倍数级杠杆，随后发生的事情无外乎两种——同样的人做更多的事，又或者，一家公司不再需要这么多人。 “我们不裁员。”一家软件公司CEO对36氪说，好不容易“调教”出了这些对行业、开发方法富有认知的程序员，每一个都是公司的财富，当AI Coding把编程效率提升了5倍，他要做的不是裁掉4/5的人，而是把业务扩大5倍。 这愿望固然美好，但问题在于，市场还有这么多增量吗？ 被裁之前，林越短暂体会到AI写代码的“解放感”，但很快，他反倒变得更忙了。以往，业务对App细节有迭代需求时，总要等排期慢慢来。现在业务的需求越堆越快，无论可不可行、重不重要，都让研发团队“先做出来试试”。 但这些需求在林越看来多少有点“鸡肋”——最小的“banner位”修改一下文案细节，又或是将浮窗广告由“免费取消”改为“积分抵扣”。“产品经理变变这个，变变那个，我们会做AB测试，改后效果能变好的情况真的不多。” “越没有增长的部门越是all in AI，总要找点新故事讲嘛。”苍述说。他既待过外卖业务，也待过无人机业务，以他的亲身感受，前者卷AI的氛围比后者浓得多。 一位刚在Meta经历了大裁员的Infra工程师告诉36氪，学会压榨AI后，他和同事们以前没时间做的事情，“现在都想做一做”。但如今一大批人离开，留下的同事又开始把那些必要性不高的工作砍掉。 摆在所有人面前的现实是，移动互联网时代跑出的明星产品们，如今都很难再通过“做更多工作”而实质性地推高增长。其中一些公司不仅没有增长，还因激烈的外部竞争而失血严重。 2025年外卖大战几家公司烧了2000亿，将美团的利润与现金流拖入泥潭，这让人均贡献利润原本就低的美团率先进入裁员周期。但换个角度看，美团的业务高度依赖线下履约，AI提效空间跟线上化程度更高的公司比是偏小的，“如果连美团都能通过AI提效减员，那其他公司一定会跟进。它是一个风向标。”一位美团员工说。 传统现金牛业务广告持续萎缩的百度，在阿里内部长期边缘、贡献微薄的飞猪和高德，也都是类似情况。 旧业务的裁员难以避免，那么活水的机会存在吗？ 一些管理层在谈起裁员话题时，会告诉员工“公司现在也搞AI，可以试着去找找自己能做的项目。”一位美团员工告诉36氪。近日，美团核心本地商业新成立了AI Transformation部门，主要职能是探索用AI梳理业务的内部流程；此外，不少核心中高层也在亲自带队做AI相关项目。 字节的一位产品经理王岳告诉36氪，他正在内部创业，做一款面向B端客户的AI提效类产品，“公司鼓励大家去做这样的探索”。在立项之初，他们不仅主动抹掉了“设计”和“测试”两个职能，还要向评审会强调，这款产品未来将节省多少人力成本。王岳的另一位同事在开发AI客服的Agent产品，其2026年的OKR就是“帮助公司裁掉xx%的客服”。 如今，这样的项目，在每家大厂都有十余个或数十个小团队在做。“有时候会几个团队做同一个方向，谁跑出来了，公司就集中资源推谁。”——一场新的赛马开始了。 变动的除了业务重心，还有组织形态，比如抹去更多中层管理者。 腾讯从今年起开始推行项目制，弱化管理职级，给负责人恢复专业职级；美团在今年年中盘点时裁掉了一些L9（事业部总监级），还在近期全面取消X1节点（此前最低的一层管理节点），减少管理层级。 就让我们挥别过去 AI的巨浪究竟会把人带往何处，多数人都还没有一个“顿悟时刻”。 离职缓冲期结束前的六月中旬，林越已经在密集推进淘宝、快手和字节的面试。继续“大厂程序员”的职业生涯，仍然是他内心期盼的最优路线。但这些公司的橄榄枝至今没能如愿抛来，“太难了。”林越说。 “找到一份工作是容易的，但一旦从大厂去了中厂、小厂，你就不可能再回到大厂了。”在林越心里，放弃大厂某种程度意味着永久性跌落，他不愿“退而求其次”。 也有人放下“大厂执念”。李川从百度离职后的第三天，便无缝入职了一家初创公司。顺其自然地，他的岗位从过去的“前端工程师”变成了“全栈工程师”。这家公司的主力产品是办公类的AI Agent，还给他涨了薪。 尽管大家都说时代变了、程序员的技能不再可靠，李川仍然有一些“技术憧憬”，希望以技术人员的角色参与到一款被用户喜爱的产品中，而这未必只能在大厂实现。 从阿里离开后，江灵入职了一家老牌汽车公司。她如今的工作内容不必强行与AI关联，不用再每天焦虑“老板的AI任务能不能完成”，当然也不用再“拼命表演”。江灵最近负责的一个项目9月30日才上线，“这些任务落在我的舒适区，时间又宽裕，人真的会身心愉悦许多。” 最近，她所在的部门每每放出招聘岗位，“都有一堆什么阿里的人过来面试，疯了一样地往制造业跑。” 也许程序员群体最终还会留下10%，但苍述不想再找大厂的工作，“去卷成这绝望的10%”。 5月被美团裁员后，他果断踏上了创业道路。AI浪潮前，他就以副业形式尝试自己做点什么。彼时，只是建社群、兜售一些技能，就让他体会过月入十万的滋味。 今年三四月时，苍述社群里的一些“学员”，已经踩着浪潮投身AI创业，“开了自己的公司，招了很多人，我还苦哈哈在这上班，这对吗？”他问自己。 如今，苍述的创业项目是面向海外，围绕罕见病用户的需求开发系统、做独立产品，他也在小红书账号“苍述（戒掉月薪版”与海外社媒上向网友分享进展。主产品之外，他还在多线并行一些小产品，以此保持手感，“一个小工具最多三四天完成，复杂系统可能需要半个月。”——这都远远快于大厂的常规排期节奏。 AI或许是人类有史以来最强的智力杠杆，它可以把个人能力放大N倍，可以支撑大部分初创产品的落地，也可以让每一个好的idea被快速看见并定价。 生于2000年的苍述说，自己是一个注定创业的人，但假如没有这次裁员，他可能不会在此刻行动。“公司帮我做了决定。” “既往不恋，纵情向前”，这是美团给每位离职员工告别短信中的最后一句话，也是最近许多大厂人离开时会提起的一句话。在AI带来的这场复杂变革里，离开大厂、留在大厂，都无法再延续过去的路径。 短暂的“碎”过之后不是躺倒。转行也好，创业也好，先接受变化的人或许能先看到不一样的世界。

不愧是普瑞赛斯，穿上就感觉被附身了一样，想马上找泰拉的小动物们愉快的玩耍了😋😋😋 #cosplay #普瑞赛斯 #男娘

7月6日热门股整理及点评！ ​紫光股份：信通领军，突破在即 ​江波龙：前高有压，不进则退 ​中电港：中报预喜，看高一线 ​京东方A：连续调整，静待企稳 ​长电科技：虽有反弹，均线压制 ​埃斯顿：新高回落，短期承压 ​太极实业：前高遇阻，考验十线 ​ZG长城：创新先锋，股性活跃 ​黄河旋风：炸板回封，逼近前高 ​C华润：低开大跌，企稳再看 ​三花智控：均线压制，站稳方兴 ​杭电股份：高位重挫，风控为上 ​航天电器：连接器龙，涨停新高 ​永鼎股份：板块退潮，连续下跌 ​多氟多：反弹遇阻，继续调整 ​兆易创新：高位调整，等待企稳 ​深科技：五线压制，继续调整 ​ZG巨石：高位跌停，规避为主 ​德明利：连阳上行，接近前高 ​卧龙电驱：年线遇阻，冲高回落 ​华大九天：EDA龙头，多头主导 ​海南海药：重上年线，站稳才算 ​中际旭创：连续调整，关注支撑 ​百合花：涨停加速，历史新高 ​东岳硅材：硅材领军，触板回落 ​恒瑞医药：医药龙头，逼近年线 ​雷赛智能：炸板放量，高位分歧 ​蔚蓝锂芯：锂电先锋，跳空涨停 ​大唐发电：冲高回落，月线压制 ​东方盛虹：业绩反转，放量涨停 ​甘李药业：胰岛龙头，涨停突破 ​贤丰控股：双业并行，短线活跃 ​星网锐捷：网通领军，净利暴涨 ​巨星农牧：养殖先锋，中长可期 ​美诺华：超跌反弹，六十线阻 ​中石科技：液冷散热，历史新高 ​贵州茅台：探底筑底，月线阻力 ​富满微：模拟芯片，高弹先锋 ​晋拓股份：宇树合资，连板新高 ​飞龙股份：连阳新高，可惜炸板 ​盛景微：深V拉板，溢价可期 ​先锋电子：强势连板，逼近年线 ​浪潮信息：服务器龙，高抛低吸 ​以上资讯仅供参考，观摩学习，不作为投资建议。

据36氪报道，Seedance2.0单月收入超过10亿元，日均token消耗量仍在以约40%的月环比增长。"AI普瑞斯”的统计称，按日均算力消耗占比测算， Seedance已占据中国AI视频市场超过80%的份额，可灵约14%，万相约4%， HappyHorse 不足1%。 怪不得快乐马 5 折都卖不动，原来是本来就没人用。

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试了一下，把oc从小马直接画成福瑞，感觉好像挺好看？？好想rua一下啊🥰🥰🥰

导演/编剧：周星驰 总制片人：周星驰 @任小逸sean 贾晓林@ Jocelyn-sz 高山 领衔主演：@张小斐0110 @ Dear-迪丽热巴 @张艺兴 特别出演：@劉嘉玲 @佐藤健 特别介绍：@演员艾米 @雪野0205 @蔡思貝Sisley @胡予安Angel @ Joss倪好 友情出演：@叫我赵赵赵丽娜 @歐陽靖MCJin @ 2013張繼聰 @歐陽萬成Jimmy 主演：陈旻 @李卓媚格斗baby @秦鹏飞NO1 @ TIANYi_天一 @女足孙子七 @演员洪蕾 @施予斐 @ Hidden景如洋 @李奕臻的微博 @ Caro赖赖_ @演员葛依萱 王奕彤 马睎悦 邹霞 崔桐侥 张娣 特别出演：张琪 房岩 邓月平 CHANYA 许君聪 门腔 冯勉恒 唐香玉 李明远 苗溢伦 鄂靖文 AVANTGARDEY 张美娥 那迪 冯禧

今天仍然要看A股能不能企稳，希望韩国那边股市大涨后也要稳住。 华为韬定律V2 直接明确了EDA、混合键合封测、半导体设备、先进材料的刚性技术升级需求 2026年7月6日推荐的股票 可能喝口汤 ‼️刚果(金)主要钴生产商可能无法完成上半年出口配额（北京时间 7 月 6 日 7 点截止前无延期政策，积压货物配额作废已成定局） 寒锐钴业、腾远钴业 ‼️美国首次将锂纳入国家国防储备的大规模采购行动 （最好9点观察碳酸锂期货价格来看自己入手不） 优先锂矿 ‼️恒尚节能拟跨界收购存储器企业金胜电子 恒尚节能（只是拟收购，注意风险） ‼️北大 2026《Science》忆阻器神经动力学芯片 先导基电（稀散金属原料）、江丰电子 有研新材（GST 硫系靶材）是产业链传导最短、最刚性的上游标的 ‼️电子布价格连涨 产业链上游高端织机紧缺 泰坦股份 老登股 ‼️长鑫存储影子股（我低位全仓华安证券，警惕调整） 优先：合百集团（行情弹性最强） 其次：华安证券、招商证券 科技方面 ‼️六氟化钨 中船特气、中巨芯、和远气体、昊华科技 ●MLCC（AI 供给紧缺超级周期） 上游原材料 国瓷材料、博迁新材、洁美科技 中游 MLCC 原厂 绝对核心：风华高科、三环集团 其次：顺络电子 军工 / 高端特种 MLCC 鸿远电子、火炬电子、宏明电子、达利凯普、信维通信（只做高端 MLCC，关注股份回购情况） ●电阻被动电子元器件 优先：风华高科、钧崴电子 其次：顺络电子、三环集团、洁美科技 ●电感 顺络电子、麦捷科技、铂科新材、龙磁科技 ●存储 兆易创新、北京君正 ●氦气 绝对核心：华特气体 其次：广钢气体、金宏气体 （容易暴涨暴跌）主板 蹭的标的：水发燃气 ●钻针 钨棒 优先：中钨高新、欧科亿、鼎泰高科 其次：博云新材、温州宏丰 ●第三代半导体 优先：三安光电、士兰微、天岳先进、华润微、晶盛机电、斯达半导、英诺赛科（港股） 其次：时代电气、扬杰科技、晶升股份、新洁能、东微半导、捷捷微电、中瓷电子、露笑科技 ●磷化铟 磷化铟衬底（高技术壁垒）：云南锗业 磷化铟外延片 光芯片：东山精密、源杰科技、光迅科技、三安光电、仕佳光子 电子级磷酸、高纯红磷：优先兴发集团、兴福电子；其次澄星股份 高纯石英耗材：凯德石英 ●京瓷可能停产/继续减产概念 优先：中瓷电子 其次：赛英电子、富乐德、中京电子、旭光电子 ●先进陶瓷上游材料 中信建投氧化锆研报推荐 长裕集团、国瓷材料、东方锆业、三祥新材、爱迪特 高端氮化铝 中瓷电子、旭光电子、金博股份 高端氧化铝 三环集团、联瑞新材、壹石通、天马新材 ●碲、铋、碲化铋 有研新材 先导基电 ●半导体封装材料龙头 华海诚科 ●CPU 和内存接口芯片 CXL 内存扩展控制器 澜起科技 ●MPO 太辰光、仕佳光子、蘅东光、杰普特、长芯博创、致尚科技、唯科科技、长盈通、特发信息 ●铝电解电容器 优先：艾华集团、江海股份、海星股份、东阳光、新疆众和、新宙邦 ●靶材 江丰电子、有研新材 ●覆铜板 CCL 产业链 铜冠铜箔、德福科技、方邦股份、宝鼎科技、建滔积层板、建滔集团、金安国纪、华正新材、泰金新能、天承科技、江南新材、福斯特、洪田股份 ●ABF 载板 优先：兴森科技 其次：华正新材、宏昌电子、莲花控股、中天精装 ●光刻胶、抛光垫 鼎龙股份 ●数通 / 车载以太网 PHY 芯片 裕太微 - U

今年7月6日是朱德去世50周年。胡平：为何周恩来与朱德都死在毛泽东之前?——1976年，中共三巨头相继去世。周恩来死于1月8日，朱德死于7月6日，毛泽东死于9月9日。 周比毛小，但却死在毛前。朱德虽然比毛大，但身体一直很好，没什么大病重病，也死在毛前。当时就有人怀疑周和朱都是毛害死的，因为毛担心他死后周朱由于在党内享有的巨大威望而获取大位，那样的话，他一手发动的文革就翻盘了。 今年8月16日，国内的澎湃网发表文章，标题是：“周恩来之侄周尔鎏出书：邓颖超曾告诉我总理去世的真正原因”。文章说，周恩来的侄子、86岁的周尔鎏先生。最近由中央文献出版社出版了他的书《我的七爸周恩来》。其中透露，邓颖超曾向周尔鎏讲述了 周恩来去世的真正原因： “其一是‘文革’期间，众多的重要干部包括国家副总理在内，相继落马，被罢免职务，遭受迫害，处理国家政务的担子主要落在总理身上，长期过度身心疲劳，严重地损害了他的健康。其二，没有得到及时的手术治疗。在确诊为患膀胱癌的时候，成立了一个治疗组，王洪文为治疗组长，治疗组的意见是暂时不向七爸透露病情真相，进行保守治疗。” 周尔鎏讲的事情于我并非初闻。早在2003年4月香港明镜出版社出版的《晚年周恩来》一书里，作者高文谦就已经讲过了。按照高文谦的记叙，下令对周的病情要“保密”和“不开刀”的，不是王洪文，而是汪东兴，幕后遥控指挥者是毛泽东。 高文谦写道，自一九七一年五月周恩来被查出患有膀胱癌后，毛泽东便一直通过汪东兴在幕后遥控指挥，从一开始就对周恩来的治病原则定下了调子，下令要"保密"和"不开刀"。医疗组对此很不理解，提出周的病变尚在早期，如及时进行手术，治愈率很高，而一旦错过了治疗时机，后果是严重的。然而，奉旨行事的汪东兴却以"这是主席指示"压人。这样整整拖延了九个月，直到一九七三年二月间周恩来的病情加重，在一天清晨小便时，突然排出大量鲜红色血尿。这才由叶剑英、张春桥、汪东兴三人找周氏夫妇谈话，告以实情。 但是，即便在这时，汪东兴仍根据毛泽东所定的调子，阻止医疗组对同恩来作进一步的检查治疗。这样一拖再拖，直到一九七四年五月上旬，在尿病理检查中又发现了"膀胱乳头状癌组织块"。逼进一步证实了癌细胞已经开始在体内扩散转移。周恩来医疗组请求尽快住院动手术。张春桥代表中央驳回了医疗组的请求。最后，直到一九七四年六月一日，周恩来才终于住进了解放军三0五医院，当天便做了手术。手术虽然成功，但为时已晚，半年后周就去世了。 又，国内媒体《同舟共进》2012年第7期发表了一篇对朱德的儿媳、年过八旬的赵力平的采访，其中谈到朱德之死。 1976年6月21日，朱德被安排会见澳大利亚联邦总理。朱德按时来到人民大会堂，但外宾还没到，外交部也没来消息，他只好在休息室等候。工作人员急得四处打听，最后才被告知，会见时间推迟了，但之前竟没人通知。朱德一直等到外宾来，坚持到会见结束才回家。他独自在冷气开放的大会堂呆了近1个小时。回到家中不久，便感到身体不适。 当时中共中央专门为朱德成立了医疗组，组长是中央军委副秘书长苏振华，成员有姚连蔚、吴桂贤、刘湘屏等。刘湘屏是当时的卫生部部长、谢富治的老婆，同江青关系密切。她每天都要来看朱德一次，还问主管医生︰“还能拖多久？”赵力平的女儿是医生，对康克清说，朱德打这个针可能不利，可能越打越坏。康克清就跟医生说这个药是不是换换，对方不听，说是专家组织的意见。7月6日，朱德就死了。赵力平说：“其实，朱德身体很好，不吸烟也不喝酒，喜欢运动，每天还做自编的体操，自己吹着口哨掌握节奏。谁也没有料到，会因为这次接见外宾的“意外”引起感冒而去世。” 赵力平讲的事我先前就听说过，2003年3月号《北京之春》刊登过澳大利亚的不锈钢晓刚写的文章“朱德之死”，讲述了同样的情况。不锈钢晓刚的文章还提到几个细节，朱德当晚发病住院，医院却无法从中央保健局调来病历－－两天前病历被人调走了。又，当日的那位临床医生，后来突然死亡。 不锈钢晓刚的文章最后写道：“朱家总觉得朱死得不明不白（可能是捕风捉影），康克清总说，汪东兴一日不开口，真相一日不得白。此话系朱家子弟所说，亲耳所闻，姑且听之。”现在，朱家人出面讲话了，可见作者所言不虚。 至此，我们可以说，有关周恩来和朱德为什么都死在毛泽东之前的谜团，先前的猜测已经得到证实。 2015年9月4日

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